Обзор рисков финансовых рынков
Просмотров: 7
Комменты: 0
07 Апр 2024
В докладе Банка России «Обзор рисков финансовых рынков» рассматривается динамика участия различных типов финансовых организаций на первичном рынке облигаций федерального займа (ОФЗ). Системно значимые кредитные организации (СЗКО) и некредитные финансовые организации (НФО) в рамках доверительного управления играют ключевые роли на этом рынке.
Основные моменты
Март 2024 года:
- СЗКО были основными покупателями на первичном рынке ОФЗ, на них пришлось 51,1% всех размещений.
- НФО в рамках доверительного управления приобрели 29,7% всех размещений.
Февраль 2024 года:
- СЗКО вновь стали основными покупателями, их доля составила 53,7%.
- НФО в рамках доверительного управления купили 30,9% ОФЗ.
Январь 2024 года:
- Основными покупателями ОФЗ были НФО, их доля составила 47,6%.
- Доля СЗКО составляла 35,2%.
2023 год:
- В первые месяцы года СЗКО предъявляли основной спрос на аукционах Минфина.
- С октября 2023 года по январь 2024 года основными покупателями стали НФО в рамках доверительного управления.
Вторичные биржевые торги:
- В марте СЗКО приобрели ОФЗ на сумму 85,9 млрд рублей.
- За январь-февраль 2024 года СЗКО купили ОФЗ на 130 млрд рублей.
- Доля ОФЗ в активах СЗКО составляет 9,1%.
Анализ изменений
- Переход ролей между СЗКО и НФО. Наблюдается значительное колебание долей между СЗКО и НФО в различные месяцы. Эти изменения могут быть обусловлены изменениями в стратегиях инвестирования, рыночной конъюнктуре, а также политикой Минфина.
- Активность на вторичном рынке. Значительные объемы приобретений ОФЗ СЗКО на вторичном рынке показывают их активное участие не только на первичных аукционах, но и в последующей торговле.
Выводы
Внимательное отслеживание долей СЗКО и НФО на рынке ОФЗ позволяет лучше понять структуру спроса и инвестиционные предпочтения различных финансовых организаций.
Изменения в долях могут служить индикаторами настроений на финансовом рынке и стратегий крупных участников.