Куда инвестировать в 2024

Восстановлению позиций способствовало несколько факторов. Во-первых, после ухода крупнейших иностранных компаний с российского рынка резко подскочил интерес частных инвесторов к отечественным акциям. Во-вторых, Центробанк вновь увеличил ключевую ставку до 16%, что содействовало укреплению курса национальной валюты и стабилизации фондового рынка.

Какие перспективы ожидают фондовый рынок в 2024г.? В целом прогноз экспертов позитивный, но существует вероятность негативных сценариев. В обзоре представлены заключения брокеров.

УК «Альфа-Капитал»

Рынок: в 2024 г. ожидается укрепление рынка. С учётом результатов прошлых периодов и развития индекса МосБиржи теоретический рост может составить 40-50%. Но на практике ожидать быстрого возвращения спроса к уровню начала 2022 г. нельзя; вероятнее, рост составит не более 25%.

Согласно негативному сценарию есть вероятность просадки рынка на 10%. Этому могут поспособствовать ошибки во внешней политике, спад экономики.

Что купить: эксперты рекомендуют приобретать активы компаний из отраслей нефтедобычи, банковских услуг, металлургии, ритейла и IT. Наиболее перспективными являются акции «Лукойл», «Сбербанк», «Газпромнефть», Ozon.

Брокер «Тинькофф Инвестиции»

Рынок: эксперты настроены скептически. Увеличение ключевой ставки приведёт к снижению потребительского спроса и прибыли бизнеса, что тормозит рост рынка акций. Вместе с тем инвесторы проявляют всё больший интерес к более надёжным активам (облигациям).

Аналитики рекомендуют сокращать портфель акций в пользу облигаций.

Что купить: если есть желание рискнуть, стоит обратить внимание на активы компаний, чья прибыль мало зависит от волатильности курса рубля. В основном это IT-фирмы, ориентированные на отечественный рынок. Покупать можно акции МосБиржи, «Сбербанк», «Яндекс», Ozon.

ООО «Атон»

Рынок: рост продолжится, невзирая на повышение ключевой ставки. Эксперты компании «Атон» считают возможным приближение индекса МосБиржи к отметке в 4000-4200 пунктов, что эквивалентно его росту на 25-30% (исключая дивиденды). Этому поспособствует разрастание класса частных инвесторов.

Эксперты рассматривают и второй сценарий – «умеренное торможение». Есть риск, что повышение ключевой ставки ЦБ спровоцирует рост прочих рыночных ставок: это сдержит рост.

Что купить: активы российских эмитентов, работающих на внутренний спрос. Высокий потенциал имеют активы таких игроков, как МосБиржа, «Норникель», «Яндекс», TCS Group. Также хорошую прибыль способны принести ценные бумаги «Сбербанк», «Лукойл», X5 Group, «Магнит», Ozon.

Брокерская компания «БКС Мир инвестиций»

Рынок: высока вероятность, что в течение 2024 г. индекс МосБиржи приблизится к отметке 4000 пунктов, а к концу года – преодолеет уровень 4300 пунктов, продемонстрировав 43%-ый рост. По мнению экспертов, к этому приведёт существенная недооценка рынка: отношение капитализации к прогнозной прибыли на 2024 г. на

28% ниже исторических показателей за 2013–2021 гг. Это обусловит рост дивидендной доходности и потенциала восстановления рынка.

Что купить: к фаворитам относятся активы компаний «Сбербанк», «Лукойл», TCS Group и «Магнит». Также стоит обратить внимание на ценные бумаги «Северсталь», «Мечел», «Татнефть».

ИК «Цифра брокер»

Рынок: ключевая ставка оказывает сильное давление на рынок. Это тормозит рост дивидендной доходности. Ситуация выправится только после снижения ставки ЦБ.

Что купить: при формировании инвестиционного портфеля следует на стабильность предприятий, а не на величину дивидендов. Фаворитам являются: «Лукойл», Ozon, X5 Group, «Магнит», Ozon, «Лукойл». К перспективным относятся и акции компаний «Совкомфлот», «Сургутнефтегаз», «Ренессанс страхование».

Брокер «ВТБ Мои инвестиции»

Рынок: высокая ключевая ставка сдержит рост рынка, и, вероятно, что дивидендная доходность на уровне 10,3% окажется ниже этого показателя.

Что купить: инвестировать нужно в активы компаний, ориентированных на внутренний спрос. К числу фаворитов относятся «Транснефть», ММК, «Южуралзолото», Novabev, Whoosh.